주간 화학 및 경제 동향(2023년 6월 2일)

May 20, 2023

매크로 지표의 실행 탭: 20개 중 11개

5월 비농업 고용은 339,000명 증가해 다시 한번 기대치를 웃돌았습니다. 5월 고용 증가율(기업 조사 자료 기준)은 1월 이후 월간 증가율 중 가장 큰 증가폭을 기록했다. 또한 3월과 4월의 이익도 상향 조정되었습니다. 흥미롭게도 실업률을 계산하는 가구조사 자료를 보면 5월 취업자 수가 감소한 것으로 나타났다. 특히 전환점을 중심으로 두 설문조사가 서로 모순되는 것은 드문 일이 아닙니다. 기업 조사를 통한 고용 증가는 주로 서비스 부문에서 나타났습니다. 전체 제조업 고용은 자동차 및 기타 내구재 제조업의 증가를 상쇄하는 비내구재 제조업의 감소로 인해 완화되었습니다. 노동 수요의 지표인 '임시 지원 서비스' 고용은 3개월간 감소세를 보인 후 5월에 상승세를 보였습니다. 평균 시간당 임금 증가율은 전년 동기 대비 4.3%로 소폭 둔화되었습니다. 주당 평균 근로시간은 34.3시간으로 소폭 낮아졌습니다. 가계조사에 따르면 실업자는 44만 명 증가해 코로나19 봉쇄 이후 최대 증가폭을 기록했다. 그 결과 실업률은 4월 3.4%로 50년 만에 최저치에서 5월 3.7%로 급등했다.

신규 실업수당 청구 건수는 5월 27일로 끝나는 주 동안 2,000건 증가해 232,000건을 기록했습니다. 계속 청구 건수는 6,000건 증가해 179만건으로, 5월 20일로 끝나는 주 동안 보험 실업률은 1.2%로 변동이 없었습니다.

3개월 연속 감소세를 보인 일자리는 4월에 5.3% 증가한 1,010만 명을 기록했습니다. 이는 실업자 1인당 1.8개의 일자리로, 지난달 1.6개에서 증가했지만 12월 실업자 1인당 일자리 2.0개에는 미치지 못했습니다. 또한 정리해고는 3월 180만명에서 4월 160만명으로 줄었다. 1년이 넘는 금리 인상에도 불구하고 노동 수요는 견조하게 유지됐다.

Conference Board 소비자 신뢰 지수®는 5월 102.3으로 떨어졌습니다(4월 103.7에서). 현재 경제 및 노동 시장 상황에 대한 소비자의 평가는 단기 전망에 대한 기대와 마찬가지로 감소했습니다. 기대지수는 지난 15개월 중 14개월 동안 80 미만으로 유지되었습니다. 현재 경영환경에 대한 소비자들의 평가는 단기적으로 경기침체를 예고하는 수준에 머물고 있습니다. 자동차, 가전제품, 휴가 등 주요 구매 계획은 모두 5월에 상승세를 보인 반면, 주택 구매 계획은 동일했지만 2022년 4분기보다 여전히 하락세를 보였습니다.

5월의 증가 이후, 경차 판매는 5월에 계절 조정 연율(SAAR) 1,500만대로 감소했습니다. 수년간의 공급망 문제로 인한 재고 복구로 인해 차입 비용이 높아지고 경제적 불확실성이 커지면서 올해 차량 판매가 고르지 못했습니다.

건설 지출은 4월에 7.2% Y/Y 수준으로 1.2% 증가했습니다. 주택 건설은 0.4% 증가했다. 다가구 주택 건설에 대한 지출은 0.6% 증가한 반면, 화학 집약적인 단독 주택 건설에 대한 지출은 0.8% 감소했습니다. 비거주 지출 증가(2.4% 증가)는 제조 부문의 8.7% 증가에 영향을 받았습니다. 건설에 대한 공공 지출은 1.1% 증가했으며 전년 동기 대비 16.5% 증가했습니다.

5월 ISM 제조업 PMI®는 0.2포인트 하락한 46.9%를 기록했습니다. 이는 미국 산업 부문이 7개월 연속 위축되었음을 나타냅니다(50 미만이면 경기 위축, 50 이상이면 경기 확장을 나타냄). ISM의 데이터에 따르면 신규 주문이 9개월째 감소하고 신규 수출 주문은 변동이 없으며 고객 재고가 "너무 높다"고 간주되는 등 수요가 완화되고 있는 것으로 나타났습니다. 5월 생산지수가 성장 영역으로 이동하고 고용이 더 빠른 속도로 확대되면서 제조업 생산 신호는 긍정적이었습니다. 가격이 눈에 띄게 떨어졌고 공급업체 배송 시간도 빨라졌습니다. 제조업 18곳 중 14곳이 위축을 나타냈다.

시카고 비즈니스 지표(Chicago Business Barometer™)는 8.2포인트 하락한 40.4를 기록했는데, 이는 6개월 최저치이자 심각한 위축을 나타냅니다. 댈러스 연준의 텍사스 제조 전망 조사에 따르면 텍사스 제조업체의 일반 사업 활동은 5월에도 계속 악화되었습니다. 일반경기여건지수는 -29.1로 3년 만에 최저치를 기록했다. 신규 주문 감소가 가속화되는 동안 생산량은 소폭 감소했습니다. 완제품 재고는 본질적으로 중립적이다(4월 계약 이후). 자본 지출이 계약되었습니다. 앞으로 6개월을 내다보며 제조업체는 비즈니스 활동에 대해 덜 비관적입니다.